方法与回测透明
四个阶段（原著第 2 章；章节名凭记忆，页码待核）
- 第一阶段 · 筑底：均线走平，价格围绕均线震荡。
- 第二阶段 · 上升：价格站上均线，均线转升。
- 第三阶段 · 做顶：均线走平，价格围绕均线剧烈震荡。
- 第四阶段 · 下跌：价格位于下行的均线之下。
本站的实现（logic_version = v1w210）
- 均线：210 日简单均线。加密市场 7×24 交易，30 周 = 210 根日线；原著用周线，本站每天判一次，决策频率不同，两者不等价。
- 斜率：均线 20 日变化率；阈值 = 0.2% × 波动因子（近 60 日收盘波动率 / 2%，限制在 0.5–2.5 倍），山寨币阈值再 ×1.5。
- 第二阶段：收盘 > 均线且斜率 > 阈值；第四阶段：收盘 < 均线且斜率 < −阈值；价格贴近均线且斜率走平时，按前序定为第一（前一个明确阶段是下跌）或第三阶段（前一个明确阶段是上升）。
- 连续 3 天判为同一阶段才正式切换。数据不足或不满足任何条件记为「未定」——这是本站新增的类别，原著没有。
- 币池：Binance 现货 USDT 交易对（排除稳定币、封装币、杠杆代币），每天取 30 日成交额前 200。历史币池按当时数据逐日重建，包含后来下架的币。
信号规则
- 做多开仓：收盘上穿 210 日均线，且均线 20 日斜率 > 0，且当日成交量 ≥ 1.2 × 14 日均量；山寨币另需 BTC 当日处于第一或第二阶段（BTC 宏观门，沿用原版山寨策略）。平仓：收盘下穿均线，或收盘低于均线 × 0.90。
- 做空开仓：收盘在 210 日均线下方，且斜率 < 0，且收盘低于此前 30 天的最低收盘。平仓：收盘上穿均线，或收盘较开空价上涨 ≥ 15%。
- 只在币当天属于币池时开仓；平仓不受币池限制。持仓币出现缺失日（交易所当天无 K 线，如停牌或代币置换），按缺口前最后收盘价平仓（原因：数据中断）——置换前后价格不可比。
- 战绩按信号日收盘价记账，未计手续费、滑点与资金费；每笔等额、互相独立，不代表任何组合的收益。
相对强度（对 BTC）
沿用原版代码：RS = 收盘价 ÷ BTC 的 364 日均线 × 100，再对 RS 自身做 364 日标准化（×10，截断 ±100）。这不是原著的 Mansfield RS 公式（原著公式细节待核），仅供排序参考，不参与信号。
与原著的差异（B1 忠实度审计）
- 原著用周线与 30 周均线；本站用日线 210 日均线，每天判定。
- 原著买点是第一阶段箱体向上突破；本站做多用的是均线上穿（不同事件）。
- 原著要求突破放量；本站用 1.2 倍 14 日均量（原著的具体倍数待核）。
- 原著止损随上涨上移；本站用固定规则（跌破均线 ×0.90 或下穿均线）。
- 原著有回踩买法与套牢盘判断；本站没有实现。
- 原著主张先看大盘和板块再选币；本站只实现了第一层（山寨做多受 BTC 阶段门控），板块层未实现，市场宽度只展示、不参与信号。
- 做空规则是本站的实现（原著第 7 章讲做空；破位是否需要放量待核）。
- 相对强度公式与原著不同；原著的仓位与分散规则本站未实现。
尚未对书核实的项目（核实前不写具体数字）
- 30 周均线是简单还是加权
- 突破放量的倍数与基准周数
- 「各买一半」的折中买法
- Mansfield RS 的精确公式与均线长度
- 做空破位是否需要放量
- 「30 周线上方比例」是否为原著指标
- 仓位与分散的具体规则
- 各章页码
回测透明（研究结论，2026-09-22，静态）
以下数字来自独立的研究流程（A1 复现基线、B2 预注册回测裁决），不随每日数据更新。B2 的回测结构与本站信号规则不完全相同（B2 的山寨做多腿带 BTC 宏观门与原版 RS 门，本站只带 BTC 宏观门；B2 按次日收盘成交并计费用，本站按信号日收盘记账、不计费用），本站规则自身的表现见「信号」页的回填战绩。
A1 冻结基线：原版逻辑（BTC 160 日 / 山寨 105 日，46 币当时票池）与对照
| 腿 | 总收益 | Sharpe | 最大回撤 | 笔数 | 窗口 |
|---|---|---|---|---|---|
| 原版 BTC 策略（MA160） | -2.32% | -0.030 | -10.57% | 5 | 2020-02-01~2025-12-31 |
| 对照：BTC 持有 | +833.12% | 0.926 | -76.63% | 1 | 2020-02-01~2025-12-31 |
| 对照：单均线 160 过滤 | +298.68% | 1.095 | -31.78% | 27 | 2020-02-01~2025-12-31 |
| 对照：同结构随机入场（中位数） | +9.69% | 0.223 | — | 5 | 同 BTC_native_bt_futures |
| 原版山寨策略（46 币等权） | -5.98% | -0.125 | -17.41% | 276 | 2020-01-01~2025-12-31 |
| 对照：46 币持有 | +516.39% | 0.785 | -84.87% | — | 2020-01-01~2025-12-31 |
| 对照：单均线 105 过滤 | +612.91% | 0.875 | -76.79% | — | 2020-01-01~2025-12-31 |
A1 基线是停跑前的原版逻辑，不是本站的 v1w210。山寨腿后经 B2 更正：数据补到 2017 年后，同一规则同 46 币为 +57.2%（Sharpe 0.81），A1 的结果受数据起点影响。
B2 预注册升级假说的裁决（0/8 通过）
| 假说 | Δ Sharpe | 随机分位 | 裁决 |
|---|---|---|---|
| H1a 210 日均线（山寨） | -0.01 ± 0.39 | 21.8 | 无检出力 |
| H1a_btc 210 日均线（BTC） | +0.24 ± 0.52 | 45.2 | 无检出力 |
| H1b 30 周线（山寨） | -0.29 ± 0.39 | 13.8 | 无检出力 |
| H2 第一→二阶段精确突破 | -0.04 ± 0.40 | 1.9 | 否决（某窗口显著更差） |
| H3 量能倍数 | -0.23 ± 0.29 | 8.7 | 无检出力 |
| H4_mans 原著 RS 过零门 | -0.42 ± 0.37 | 3.9 | 否决 |
| H5_breadth 宽度门 | -0.08 ± 0.26 | 23.4 | 否决（某窗口显著更差） |
| H5_ma 均线宽度门 | -0.17 ± 0.25 | 16.3 | 否决 |
| H6 追踪止损 | +0.04 ± 0.21 | 42.3 | 无检出力 |
| H7 第四阶段做空 | -0.26 ± 0.56 | 2.4 | 否决（某窗口显著更差） |
Δ Sharpe = 升级腿 − 对照腿（全窗口 2020-07-29 ~ 2025-12-31），± 为标准误；随机分位 = 升级腿在同结构随机入场 2000 次中的分位。
做空规则（H7）分窗口表现（B2，全市场，1 倍名义，含爆仓规则）
| 腿 | 窗口 | 总收益 | Sharpe | 最大回撤 | 笔数 | 胜率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| H7_short | 全窗口 | -2.68% | -0.014 | -19.54% | 2811 | 28.5% |
| H7_short | 牛市 2020-07~2021 | -4.46% | -1.688 | -5.05% | 264 | 16.9% |
| H7_short | 熊市 2022 | +7.46% | 0.997 | -3.93% | 479 | 44.1% |
| H7_short | 2023~2025 | -4.89% | -0.101 | -19.54% | 2068 | 26.0% |
210 日做多（H1a，B2 结构：含 BTC 宏观门与 RS 门）全窗口
| 腿 | 窗口 | 总收益 | Sharpe | 最大回撤 | 笔数 | 胜率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| H1a_alt | 全窗口 | +1.28% | 0.270 | -2.35% | 295 | 24.2% |
| H1a_btc | 全窗口 | +35.90% | 0.432 | -27.22% | 7 | 42.9% |
阶段标签作为选币因子（H8）：20 日秩 IC = -0.018 ± 0.017，方向为负，研究结论为不建议作为币池前置筛选。
research.json asof 2026-09-22T10:29:09Z · B2-回测裁决/results/verdicts.csv、leg_metrics.csv · A1-复现基线/baseline_metrics.csv